M&A 事例Our Services

譲渡会社
業種 アプリ開発・運営企業
種別 未上場
譲受会社
業種 メディア・広告・コンテンツ企業
種別 未上場

背景

譲渡企業は人気ゲームアプリを開発・運営している企業である。財務状況の悪化に伴い、運営していた人気アプリゲームの売却ニーズを持っていた。

その中で弊社へ、買い手企業の調査、アプローチ、クロージングまでを依頼。

弊社よりアプローチをスタート。

過程

弊社にてアプローチを行う中で、メディアや広告、アプリのコンテンツ事業などを幅広く行う企業が譲渡先候補として浮上。両社を引き合わせた上で、当アプリの方向性、成長戦略、譲渡のスキームなどについて意見交換後、当アプリを新設分割での譲渡にてM&Aを行う形で話が進む。譲渡金額については、譲渡金額と引き継ぎ後のコンサル料金を譲渡企業へ支払う形で話がまとまる。その後、弊社にて丁寧に新設分割の手続きを進め、クロージング。

関連用語

M&A

M&Aは、英語のMergers and Acquisitionsの略語である。


企業の合併・買収という意味であり、合併に関しては吸収合併や新設合併というスキームがあり、買収においては株式譲渡、新株引受、株式交換などがある。また資本を交えた業務提携を資本業務提携と呼称する。


【譲受企業のメリット】

・企業規模の拡大
譲受企業が同業他社を買収することによって、企業としての売上規模の拡大、また規模の経済によりコストの削減効果を見込むことができる。

・新規事業を素早く行える
会社として新規事業を行いたい場合に、0から人員などを割いて新規事業を行うのではなく、他社を買収、また他社事業を買収することで、ある程度基盤が整った上で、新規事業を展開することができる。
0から立ち上げる場合、大量の時間と費用と労力が必要になる。その中の、時間と労力を短縮するためにM&Aを行うケースが多くある。

・人材の確保
IT業界では特にこの傾向が見受けられる。例えば、エンジニアの採用に苦労している企業が、他社の開発会社・制作会社・SES会社を買うというようなケースである。近年、エンジニアの人材市場は売り手市場であることから、採用活動以外にも、M&Aという選択肢が浮上するようになった。


【譲渡企業のメリット】

・経営疲れからの解放
例えば開発会社・制作会社・SESを行う企業の場合、創業7〜12年、従業員数10名前後、売上1億〜2億である企業だと、売上が跳ねずに悩んでいる経営者が経営疲れとなり、会社の売却、他社の傘下に入ることを検討するケースがある。この時に、M&Aをすることによって経営疲れから脱却することが可能となる。

・資金困難の脱却 
保守運用の仕事を中心に行う開発会社などに見られるケースである。保守運用の仕事を行うと売上は安定する。しかし、保守・運用の仕事ばかりだと面白くないというエンジニアが退職してしまうことがよくある。
従業員の「自社サービスを開発したい」という声を受け入れ、それまで行ってきた保守運用の仕事を断り自社サービスの開発に注力すると、売上が一時的に低下する。その売上の差を社長の個人保証の借入で補うと、借入金が膨張していき、資金困難になる。この時、M&Aをすることで個人保証を外すことができる。

・ノンコア事業の切り離し
企業の中で、利益があまり出ていないものの、社内リソースを何割か投入している事業が存在する場合がある。この時に、当該事業をノンコア化し、M&Aで売却することで社内リソースを本業に注力し、売上、利益の拡大を図ることができる。


新設分割

分割会社の事業を分離し、新たに設立する会社に移すM&Aの手法である。