M&A 事例Our Services

譲渡会社
業種 ECサイト運営会社
種別 未上場
譲受会社
業種 WEBサービス、メディア運営企業
種別 未上場

背景

譲渡企業はジュエリーのEC事業を運営する企業です。元々は別会社が運営していた事業の1つでしたが、現在の譲渡企業の代表が100%株式を譲り受ける形で独立して運営されていました。

しかし、近年は、資金繰りに困難を抱えていたことや、自社単独での事業拡大に限界を感じていたことがあり、株式譲渡により、譲受企業のリソースを活用した事業展開や譲受企業による運転資金の貸付を受けることを考えました。

そこで、元々譲渡企業の代表とパラダイムシフトの代表牟禮が知り合いであったこともあり、パラダイムシフトに株式譲渡の相談を頂くことになりました。


過程

M&A候補の選定と引き合わせ

まず、パラダイムシフトにて譲渡候補先のリストアップとアプローチを行いました。その結果、WEBサービス、WEBメディア、WEB広告、WEB制作等、WEBに関する様々な事業を展開する未上場企業が、譲渡候補先として浮上しました。

そこで、パラダイムシフトが両社の間に立って引き合わせを行い、運転資金の貸付の条件を含め、譲渡企業の欠損金を活用した税制対策に関する点や、当該EC事業の商流等を考慮した譲渡スキームの検討・提案を致しました。

M&A上の難点

本案件の交渉では、仕入れにかかる配送コストや配送のスピードを考慮した商流の構築に関して詳細な条件を詰める必要がありました。

そこで、パラダイムシフトとしては、譲渡企業との綿密なコミュニケーション、ヒアリングを重ねながら事業への理解を深め、譲渡企業と譲受企業の間に立って条件交渉を行いました。その結果、最終的には、譲渡企業の代表が保有する株式100%を、同代表が譲り受けた時と同額で、譲受企業が運営するグループ法人に株式譲渡する形でクロージングしました。

M&A後の経過

株式譲渡後も商号、代表は変わらず、譲受企業代表が新たに取締役に就任する形で事業を継続して運営されています。今後も、当事業に関連する協業ビジネスを検討されていくということです。

M&Aに要した期間

本案件は、商流構築についての条件面など決して簡単な取引ではありませんでしたが、株式譲渡の相談を頂いてから、約2ヶ月でクロージングに至っています。その理由としては、弊社はIT領域に特化したM&Aを行なっているため、各案件に対して買収意向を持っていると考えられる候補企業を幅広く検討可能だったこと、EC事業についての理解が早かったこと、過去の事例によりM&Aノウハウが確立されていたことが挙げられます。